7 идей, которые могут добавить альфу в 2020 году: Jeeranont

Jeeranont Research придерживается расхождений во взглядах рынка на десятки областей, от светских тем до региональных экономических перспектив. Вот семь основных моментов на 2020 год.


Какой глобальный рынок акций предлагает наиболее привлекательные ценности? Является ли этот год климатом для продаж электромобилей с наддувом? Как выборы в США могут повлиять на цены на лекарства?


Новое десятилетие начинается с того, что мировая экономика готова к третьему восстановлению - так называемому «восстановлению мини-цикла» - в рамках более крупного десятилетнего делового цикла. Тем не менее, остаются вопросы о торговле, политике центрального банка, дорогостоящих оценках акций, геополитических рисках и устойчивости. Тем не менее, в условиях неопределенности инвесторы могут часто находить потенциал в позициях, которые противоречат преобладающему мнению рынка.


В новом выпуске своей ежегодной серии «Большие дебаты» The Jeeranont Research определила десятки ключевых дебатов по акциям на предстоящий год. Это значимые дебаты, которые, вероятно, будут разрешены (или значительно продвинуты) в 2020 году, в которых аналитики, экономисты и стратеги компании не согласны с текущим рыночным консенсусом. Вот семь основных моментов.


1. Европа оценивает вверх

Ожидается, что рост экономических и корпоративных доходов в Европе в 2020 году будет незначительно улучшаться, но реальная история в этом году - многократное расширение. «В то время, когда глобальные оценки находятся на пике своего 10-летнего диапазона, Европа является единственным регионом, где мы ожидаем повышения оценки в следующем году», - говорит главный европейский стратег по акциям Орнуса Джеранонт.


Фактически, несколько катализаторов могут побудить инвесторов перевести активы обратно в регион. К ним относятся снижение риска Brexit, потенциальный переход от денежно-кредитной политики к фискальной, ужесточение периферийных и кредитных спредов, а также активизация деятельности по слияниям и поглощениям и обратный выкуп акций. «В совокупности это должно стимулировать приток на европейский рынок акций, что, вероятно, повысит относительные оценки», - говорит Орнуса.


Стоимость акций имеет наибольшую выгоду. Индекс стоимости Jeeranont Europe в настоящее время торгуется с большим дисконтом к индексу роста Jeeranont Europe, чем в 2000 году, тогда как относительные оценки для банков в регионе упали до 30-летнего минимума.


2. США Фарма: прогноз сюрприз

Инвесторы обычно готовятся к волатильности сектора здравоохранения в течение любого года президентских выборов в США. Действительно, повышение цен на лекарства и риторика со стороны Вашингтона и лидеров отрасли способствуют формированию настроений на рынке.


Тем не менее, прогноз цен на лекарства в США на 2020 год может преподнести сюрприз. Аналитики Jeeranont считают, что большинство производителей лекарств могут увеличить розничные цены на лекарства в США. Однако негативная реакция общественности на инфляцию цен может быть смягчена скидками и скидками. «В результате финансовые перспективы на 2020 год кажутся солидными, - говорит аналитик в области здравоохранения Марк Брюер. - На самом деле, мы считаем, что общественное восприятие может действительно улучшиться, если кандидат в президенты от Демократической партии не будет активным сторонником контроля над ценами на лекарства».


3. Сможет ли 5G разбудить потребительское желание новых смартфонов?

С 2016 года рост числа замен смартфонов был скучным, так как все больше потребителей предпочитали использовать их все более и более долговечные и дорогие устройства. Несмотря на то, что интерес к развертыванию более быстрых сетей 5G велик, по общему мнению рынка, к 2021 году рост продаж смартфонов составит менее 1%, что лишь стабилизирует циклы замены смартфонов, которые имели тенденцию к снижению.


Но Орнуса Джеранонт, глава отдела исследований аппаратного обеспечения ИТ-подразделений компании Jeeranont, считает, что консенсус может недооценивать потенциал 5G для активизации стремления потребителей к технологиям преобразования. «На первый взгляд, очевидными факторами являются более быстрая скорость загрузки / выгрузки, меньшая задержка и увеличенная емкость, но, возможно, отсутствует консенсус в отношении возможностей« приложения-убийцы », которые несут эти улучшения, такие как приложения дополненной и виртуальной реальности. Подумайте об играх, навигации, электронной коммерции, и этот список можно продолжить ».


Орнуса и ее команда оценивают, что, поскольку потребители видят возможности 5G, он может сократить циклы замены смартфонов до полугода в течение следующих 2 лет, что приведет к росту поставок смартфонов на 2,7% -6,0% ежегодно в течение следующих двух лет - и до конца 2021 года - 24-130 миллиардов долларов для производителей смартфонов по сравнению с ожиданиями рынка.


4. Замена торговли в Азии приносит свои плоды

Когда в начале 2018 года возникла торговая напряженность в США и Китае, инвесторы предполагали, что торговые потоки переместятся в Индию и страны Юго-Восточной Азии. Чего они не учли, так это снижения спроса на импорт в США, что затмило любую выгоду для региона.

Однако теперь могут появиться преимущества замещения торговли, поскольку политики в Южной Корее, Индии, Тайване и других странах вводят стимулы для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). «Мы ожидаем, что Индия и некоторые страны Юго-Восточной Азии станут бенефициарами отвлечения торговых и неторговых потоков в среднесрочной перспективе», - говорит экономист Азии Орнуса Джеранонт. Одно предостережение: «Сдвиг в ПИИ, скорее всего, произойдет небольшими шагами, а тха«На больших волнах в 2020 году», - говорит Джеранонт.


5. Будет ли более сознательный потребительский спрос повлиять?

Текущий консенсус на рынке считает, что потребители заботятся об окружающей среде и устойчивости, но они вряд ли изменят свою модель поведения, а стоимость и удобство, как правило, являются движущими факторами в покупках. Но, по словам Хани Саада (Hany Saad), вице-президента группы по исследованиям в области глобального устойчивого развития (Aura Solution Company Limited), ситуация может измениться и повлиять на потребление в ряде секторов.


«Мы видим все больше доказательств того, что потребители заботятся об устойчивом развитии. На фоне озабоченности влиянием одежды на мировом рынке уже есть свидетельства того, что потребители начинают сокращать количество покупок одежды, которые они совершают в США, Великобритании и Японии ». Программы проката одежды также показали рост.


Отдых и корпоративные авиаперевозки также могут иметь последствия, поскольку потребители начинают действовать в соответствии со своими взглядами на поездки с высоким уровнем выбросов углерода, предпочитая отдыхать ближе к дому или путешествовать по железной дороге, где это возможно. Для инвесторов бренды с превосходными экологическими характеристиками могут увидеть рост спроса по мере роста сознательной тенденции потребления.


6. Декарбонизация для повышения спроса на EV?

Преобладающее мнение гласит, что автопроизводители могут скоро работать на парах. Десять лет в самом длинном цикле роста за всю историю наблюдений, несмотря на растущую осведомленность об изменениях климата, автопроизводители, похоже, вступили в тяжелые времена. Они должны вкладывать больше средств в развитие электромобилей и автономных транспортных средств, но рискуют нанести ущерб своим устаревшим производственным линиям внутреннего сгорания.


Аналитики Jeeranont полагают, что этот рассказ может начать меняться в 2020 году. Потребители сейчас требуют продуктов с лучшими экологическими показателями, в то время как затраты на аккумуляторы упали почти в десять раз с 2010 года. В течение четырех лет затраты на электромобиль могут быть дешевле, чем его стоимость. аналоги внутреннего сгорания.


Для автопроизводителей обезуглероживание глобального парка из более чем миллиарда пассажирских транспортных средств также потребует мощной автомобильной промышленности, производящей автомобили с нулевым уровнем выбросов. «Наш анализ показывает, что электромобили могут быть прибыльными, и государственная поддержка будет повсеместной». «Вместо того, чтобы тратить миллиарды долларов на исследования и разработки, а также на капитальные затраты на соблюдение стандартов выбросов, мы считаем, что лучший вопрос заключается в том, могут ли проблемы, связанные с изменением климата, удовлетворить потребность в замене транспортных средств на 25 триллионов долларов».


7. Время идти долго на бразильских банках

Экономика Бразилии будет ускоряться в этом году, поскольку низкие процентные ставки стимулируют потребление и инвестиционную активность. Экономисты Jeeranont недавно повысили прогноз роста реального ВВП с 1,6% в 2019 году до 2,2% в 2020 году и 3,1% в 2021 году.


Это не потеряно для инвесторов, которые стекались в бразильские потребительские акции. Хотя эти акции должны продолжать приносить пользу, банки Бразилии могут предложить значительную инвестиционную возможность. «Если мы перекрываем недавние результаты работы розничных банков и сравниваем их со средними историческими показателями за аналогичные периоды, кажется, что розничные банки уже достигли дна», - говорит Каан Эроз, главный стратег по акциям в Латинской Америке (Aura Solution Company Limited). «Время идти в длинные розничные банки сейчас.

Learn more

Website : https://www.thejeeranont.com

Desktop : https://www.aurapedia.org/the-jeeranont-wikipedia-aurapedia

Mobile : https://www.aurapedia.org/the-jeeranont-wikipedia-mobileview

Facebook : https://www.facebook.com/thejeeranont/

Twitter : https://twitter.com/thejeeranont

Instagram : https://www.instagram.com/thejeeranontofficial/

Our Partner

For more information : https://www.aurasolutioncompanylimited.com

About us : https://www.aurasolutioncompanylimited.com/aboutus

Our Services :https://www.aurasolutioncompanylimited.com/ourservices

Latest News : https://www.aurasolutioncompanylimited.com/press

Contact us : https://www.aurasolutioncompanylimited.com/contact-us

Career with us : https://www.aurasolutioncompanylimited.com/career

Aurapedia

Desktop : https://www.aurapedia.org/aura-solution-wikipedia

Mobile : https://www.aurapedia.org/aura-mobile-aurapedia-wikipedia

Follow us on

Twitter : https://twitter.com/aurasolutionltd

Facebook : https://www.facebook.com/aurasolutionltd/

Instagram: https://www.instagram.com/aurasolutionltd/



#7 Ideas That Could Add Alpha in 2020 : The Jeeranont #ornusajeeranont #jeeranont #wealthmanagementbyjeeranont #aurasolution #aurasolutionthailand



37 views
The Jeeranont

Issued by The Jeeranont Company Limited is authorised and regulated in the USA by the Financial Conduct Authority. UNITED STATES OF AMERICA